1) Що є товаром на валютному ринку Forex?;
2) Що є засіб оплати за товар?;
3) Хто є продавець і покупець на даному ринку?;
4) Як полягає спекулятивна операція? І за якою ціною?.

На будь-якому ринку є продавець і покупець, товар, а також засіб оплати. Ринок Forex не є виключенням, і, проте, даний ринок володіє деякими особливостями:

Валютний ринок Forex – це єдиний ринок, на якому гроші виконують подвійну роль, – є одночасно і товаром, і засобом оплати за товар. Трейдери завжди купують одну валюту, розплачуючись валютою іншої країни. Наприклад, купують долари проти євро або продають британський фунт проти японської йени.

Спекулятивна операція на валютному ринку також як і на інших фінансових ринках полягає їх двох частин: відкриття позиції і закриття позиції. Якби операція відбувся з однієї частини, то ми віднесли б її в розряд конверсійних операцій, які не входять в сферу наших інтересів. Відкриття позиції на покупку якої-небудь валюти, рано чи пізно, супроводжується зворотною операцією - її продажем. Відкриття позиції на продаж супроводжується її закриттям у вигляді покупки.

маржинальна торгівля

Ще одна особливість валютного ринку полягає в тому, що продавці і покупці не є постійними. Список учасників валютного ринку великий, і кожен їх них може виступати як покупець валюти, а потім через деякий час (хвилина, година, день або навіть рік) вже як продавець.

Валютний запис і котирування
Позначення кожної валюти складається з трьох заголовних букв. Дані позначення закріплені міжнародним стандартом ISO-4207.

USD – Американський долар,
EUR – Європейська грошова одиниця євро,
GBP – Британський фунт стерлінгів,
JPY – Японська Йена,
CHF – Швейцарський франк,
AUD – Австралійський долар,
CAD – Канадський долар.

Оскільки трейдери завжди купуют/продают одну валюту проти іншої, то всі валюти об'єднуються у валютні пари:

EURUSD – євро/долар,
GBPUSD – фунт/долар,
USDJPY – доллар/йена,
USDCHF – долар/франк.

Валюта, що стоїть на першому місці в записі валютної пари називається базовою, а на другому місці – котируваною. Базова валюта завжди є товаром і лежить в основі контракту, а котирувана валюта є засобом оплати за товар.

евро

Як ви бачите, в різних парах американський долар може знаходиться на першому або другому місці. Якщо долар США знаходиться на першому місці, то такий валютний запис називається прямим (наприклад, USDCHF, USDJPY). Якщо долар США знаходиться на другому місці, то валютний запис називається зворотним (наприклад, EURUSD, GBPUSD, AUDUSD). Використання прямого і зворотного котирування має історичне обґрунтування. Проте валютні операції на ринку здійснюються не тільки з доларом. Курс обміну між валютами без участі долара називають крос-курсом. Найбільшу значущість і найбільші об'єми торгівлі мають наступні крос-курси: EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/CHF та інші.

валютний запис

Поняття ціни на валютному ринку слід замінити поняттям котирування.
Котирування - це вартість одиниці базової валюти, виражена в одиницях котируваної валюти. Оскільки операції бувають тільки двох видів (покупку або продаж), то котирування складається з двох цін: ціна BID - ціна, по якій клієнт може продати базову валюту і ціна ASK - ціна, по якій клієнт може купити базову валюту за котирувану. Слід мати на увазі, що завжди BID < ASK. Різниця між ними, рівна зазвичай 3-8 пунктам, називається спредом (spread) – комерційний інтерес брокера.
Запам'ятаєте англійські назви операцій і відповідні ним ціни:

купівля продаж

Відповідно, п'ятизначне десяткове число, що відображається поряд з валютними парами у вікні Market Watch торгового терміналу, і є котируванням. Наприклад, котирування EURUSD 1.1940 / 1.1943. Вона означає, що:

* трейдер может купить EUR по курсу 1,1943 за доллары или;
* трейдер может продать EUR по курсу 1,1940 за доллары.

Мінімальна зміна котирування називається пунктом (Point, Pips). Різні інструменти (пари валют) котируються з різною точністю, тобто з різною кількістю десяткових знаків в котируванні. Більшість валют котируються з точністю до 0.0001, деякі, наприклад, ієна і її кроси - з точністю до 0.01. Старші цифри котирування (Big Figure) міняються досить поволі.

Маржинальная торгівля

Відкриття рахунку і внесення грошей на депозит (внесення маржі) - перше, що необхідне повинні зробити перед початком проведення торгових операцій. Призначення депозиту - гарантія компенсації можливих втрат.

Стандартний контракт на ринку Forex складає 1 лот або ж 100 000 одиниць базової валюти. Крім того, вельми популярними стали міні-контракти, розмір яких складає 0,1 лот або ж 10 000 одиниць базової валюти. Деякі брокери надають також і мікро-контракти, розмір яких складає і зовсім 0,01 лота або ж 1 000 одиниць базової валюти. Проте володіти повною сумою для відкриття контракту зовсім не треба, достатньо лише забезпечити заставу у розмірі 1% відсотка від суми операції. Даний механізм висновку операцій називається маржинальною торгівлею.

Операції на ринку Forex здійснюються за принципом маржинальной торгівлі. Маржинальная торгівля має ряд особливостей, які і зробили її такою популярною.

* невеликий стартовий капітал дозволяє здійснювати операції на суми, що багато разів (у десятки і сотні разів) його перевищують. Це перевищення називають важелем або плечем (Leverage).
* торгівля проводиться без реального постачання грошей, що скорочує накладні витрати і дає можливість відкривати позиції як покупкою, так і продажем валюти (зокрема відмінною від валюти депозиту).

Стандартне маржинальне плече складає 1:100, що означає:

* для відкриття контракту на 1 лот необхідна застава у розмірі 1000 одиниць базової валюти;
* для відкриття контракту на 0,1 лот необхідна застава у розмірі 100 одиниць базової валюти;
* для відкриття контракту на 0,01 лот необхідна застава у розмірі 10 одиниць базової валюти.

Малюнок, приведений нижче, пояснює принцип використання плеча.

плечо

При відкритті позиції застава блокується на рахунку трейдера. Сума депозиту (free margin), що залишилася, служить для підтримки позиції відкритою у разі несприятливого руху курсу, а також може бути використана для відкриття нових позицій. Відкрита позиція підтримується не самою заставою, а сумою, що залишилася після його блокування.

Відкрита позиція

Відкрита позиція - це стан, коли трейдер схильний до ризику, тобто коли зміна курсів валют впливає на стан його рахунку або, виражаючись по-іншому, коли він може отримати прибуток або збиток від зміни курсів валют. Якщо трейдер провів операцію покупки валюти, то говорять, що у нього довга позиція. Якщо продав - коротка позиція. Стан, коли немає відкритої позиції, трейдери часто називають "сквер" або "я в сквері". Ці жаргонні вирази відбулися від англійського слова Square.

Якщо у трейдера є відкрита позиція, то у зв'язку з постійною зміною курсу, у трейдера виникатиме необхідність розрахунку можливого прибутку або збитку в конкретні моменти часу. Поки позиція не закрита, дані прибули або збитки не є остаточними і називаються плаваючими (можливими або нереалізованими). Якщо Ви закриєте позицію у цей момент по цьому курсу, то отримаєте саме такий прибуток або збиток.

Розрахунок прибутків і збитків

Для розрахунку прибутків/збитків необхідно визначити яку кількість пунктів ви заробили/втратили. Знаючи вартість одного пункту, ви легко можете розрахувати прибуток/збіток. Нагадаємо, що пунктом називається мінімальна зміна валютного курсу. Наприклад, курс EURUSD 1.2012/1,2015 піднявся на один пункт і склав 1,2013/1,2016.

Для купівлі:
Прибуток/збиток в пунктах = (Ціна купівлі - Ціна продажу)

Для продажу:
Прибуток/збиток в пунктах = (Ціна продажу - Ціна купівлі)

Тепер залишилося визначити вартість одного пункту. Для всіх валютних пар (окрім AUDUSD) при укладенні угоди об'ємом 1 лот діє правило:

1 пункт = 10 одиниць котируваної валюти

Це означає, що для всіх валютних пар із зворотним котируванням (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD) вартість одного пункту складає 10 USD. Для валютних пар з прямим котируванням і для крос-курсів вартість одного пункту складає 10 одиниць котируваної валюти. Наприклад, для USDCFH вартість пункту рівна 10 CHF. Для крос-курса EURCHF вартість пункту також рівна 10 CHF. Щоб визначити вартість пункту в доларах, необхідне 10 CHF розділити на курс USDCHF.

Розпорядження трейдерів

Метою розпорядження може бути або відкриття нової позиції, або закриття що вже існує. За часом виконань слід розрізняти негайні, виконувані брокером відразу ж після отримання, і відкладені, виконувані при виконанні певних умов. Розпорядження повинне містити в собі, як мінімум, символи задіяних валют, вид операції (покупка або продаж) і кількість лотів.

Негайні розпорядження (market order) можуть віддаватися тільки по поточному ринковому курсу . Якщо за час передачі такого розпорядження від трейдера до брокера дилінгового центру курс встиг змінитися, трейдеру пропонується зробити ту ж операцію і в тому ж об'ємі, але вже по новому курсу. Звичайно, трейдер може прийняти цю пропозицію або відмовитися від неї.

Відкладені розпорядження (pending order) містять в собі деякі умови, що стосуються курсу, по якому трейдер згоден купувати або продавати. Такі розпорядження фіксуються на сервері брокера і діють далі вже без безпосередньої участі трейдера (він може навіть не бути в он-лайні) до тих пір, поки не будуть їм відмінені (GTC - Good Till Cancel) або поки на ринку не складеться ситуація, що задовольняє обумовленим умовам. Існує всього чотири види відкладених ордерів на відкриття позиції:

buy stop

* Buy Limit — ордер на покупку при рівності майбутньої ціни "ASK" встановленому значенню. Поточний рівень цін більше значення встановленого ордера;
* Buy Stop — ордер на покупку при рівності майбутньої ціни "ASK" встановленому значенню. Поточний рівень цін менше значення встановленого ордера;
* Sell Limit — ордер на продаж при рівності майбутньої ціни "BID" встановленому значенню. Поточний рівень цін менше значення встановленого ордера;
* Sell Stop — ордер на продаж при рівності майбутньої ціни "BID" встановленому значенню. Поточний рівень цін більше значення встановленого ордера;

Особливо важливу роль грають відкладені розпорядження, що стосуються вже відкритих позицій. Вони направлені як на обмеження можливих збитків (Stop Loss), так і на обмеження прибули (Limit Profit) - хоч останнє і звучить трохи дивно.

Stop Loss дозволяє уникнути дуже великих збитків в результаті непередбаченого різкого руху курсу в несприятливу сторону. Зазвичай заздалегідь відомо, в яких межах, з більшою або меншою вірогідністю, може коливатися курс в найближчому майбутньому. Вихід за ці межі свідчить про серйозну зміну ситуації на ринку і про можливість зміни напряму руху курсу. Стоп-лосс, встановлений в безпосередній близькості від відповідної межі діапазону (але за його межами) є свого роду страховкою від надмірних втрат.

Take Profit обмежує розмір прибутку. Навіщо її обмежувати? Та тому, що курс нескінченно не йтиме в одну і ту ж сторону. Рано чи пізно він розвернеться, і ваш прибуток почне зменшаться. Тому лімітні ордери на закриття позиції по прибутку також активно використовуються трейдерами.

Свопування

Операція своп (swap іноді також називається rolover або overnight) на Forex - є одночасно висновком двох протилежних операцій з різними датами валютування, одна з яких закриває вже відкриту позицію, а інша відразу ж відкриває її. Курс свопу і вартість свопу визначаються у момент укладення угоди. Метою операції зазвичай є продовження відкритої позиції на наступну добу.

Залежно від різниці процентних ставок по валютах, які трейдер купує і продає, на відкриту позицію зачисляєтся/взімаєтся своп. Зазвичай, утримуючи позицію на покупку по валюті з більшою процентною ставкою, ви отримуватимете своп, а, утримуючи позицію на продаж по валюті з великими ставками, платити своп. Високодоходні валюти, такі як долар США, британський фунт стерлінгів, австралійський долар, можу приносити трейдерам додатковий прибуток у вигляді позитивного свопу. Слід також врахувати, що будь-яка операція на ринку Forex має так звану дату валютування (Value Date) - дату постачання валют. Більшість операцій на Форекс є спотовими (Spot), тобто згідно цій умові торгівлі, валюта поставляється на другий робочий день після укладення угоди. З даної причини свопіювання позицій відкритих в середу відбувається з п'ятниці на понеділок, з цієї причини своп на відкриті позиції з середовища на четвер нараховується/відраховується в потрійному розмірі.

Автоматичне закриття позиції

За наявності відкритої позиції поточний залишок на торговому рахунку (іменований Equity - сума депозиту + поточний прибуток/збиток) постійно міняється відповідно до змін валютних курсів. Ваш брокер постійно відстежує стан Вашого рахунку. Це робиться для того, щоб не дозволити Вам втратити більше, ніж Ви розмістили на депозит - інакше брокерові доведеться узяти на себе частину Вашого збитку.

Необхідна застава (Used margin) - це частина депозиту, необхідна для відкриття і підтримки позиції. Мінімальний рівень застави (Margin level) - це граничне значення депозиту (зазвичай виражається у відсотках від необхідної застави), досягши якого брокер примусово закриває позицію клієнта по поточному курсу. У різних брокерів значення мінімального рівня застави разноє - від 50% до 10% від необхідної застави. У компанії Real Trade Group мінімальний рівень застави - 30% (див. регламент).
Щоб не допустити примусового закриття, не слід відкривати дуже великі позиції для Вашого депозиту, слід вчасно закривати збиткові позиції, рекомендується виставляти Стоп ордери або своєчасно поповнювати депозит.

Джерело: http://forexclub.lviv.ua/index.php?option=com_content&task=view&id=33&Itemid=1